かわでん
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 265億円 |
| 営業利益 | 41億円 |
| 税引前利益 | 41億円 |
| 純利益 | 29億円 |
| 営業利益率 | 15.5% |
| ROE | 14.4% |
| ROA | 10.6% |
| 自己資本比率 | 73.3% |
| 総資産 | 277億円 |
| 純資産 | 203億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | 1.11% |
| ROA | 1.66% |
| FCFマージン | 7.67% |
| 粗利益率 | 23.75% |
| 営業利益率 | 1.38% |
| 営業CFマージン | 7.39% |
| 配当性向 | 33.32% |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | 11.50 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | 52億円 |
| NC比率 | 17.8% |
| 流動資産 | 203億円 |
| 有価証券 | 17億円 |
| 現金 | 108億円 |
| 負債総額 | 74億円 |
| 時価総額（BS時点） | 289億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社はビルや工場、大型マンション向けの高低圧配電盤、制御盤などの配電制御設備をカスタムメイドで製作する専業メーカーです。製品の特性上、国内の建築工程に深く組み込まれるため、海外生産には不向きな構造となっており、国内企業による供給が中心となっています。 自社内で研究から設計、製造、販売、アフターサービスまでを一貫して行う体制を構築しており、顧客からの頻繁な仕様変更にも柔軟に対応できる点が強みです。特にカスタム型市場においては、競合となる公開企業が存在しない独自のポジションを確立しています。
主要KPI
当事業年度の売上高は26,491百万円に達し、前年比で9.4%の増収を記録しました。この成長を背景に、営業利益は4,117百万円と前年同期比で59.0%の大幅な増益を見せています。 また、当期純利益も2,932百万円となり、前年比で49.4%の増加を達成しました。これらの数値は、都市部再開発やデータセンター関連の大型案件獲得、および徹底した原価管理と生産効率の改善が寄与したものと考えられます。
成長ドライバー
成長の源泉は、データセンターや半導体関連の工場建設といった高付加価値な案件への対応力にあります。特に、施工性の向上や停電時間の短縮を求める顧客ニーズに応える製品開発が競争力の源泉となっています。 さらに、リニューバー事業の強化に向けたビジネスモデルの転換や、生産能力を拡大するための新工場投資も推進しています。これらの施策により、2030年3月期までに売上高350億円、営業利益40億円を目指す中期経営計画を推進する方針です。
リスク
主なリスク要因として、国内の民間非住宅建築投資の動向に業績が強く左右される点が挙げられます。景気後退や外部環境の変化により、これらの投資が減少した場合には需要の減退につながる可能性があります。 また、原材料である鉄板や銅バーの価格変動が販売価格に反映されない場合、利益を圧迫する要因となります。さらに、特定顧客への売上依存や、主要部品の仕入先における特定のメーカーへの依存も、供給網の混乱時に影響を及ぼす可能性があるとされています。
競合
同社が参入する配電制御設備市場は、標準型とカスタム型の二つに分かれています。同社は高度なカスタマイズ対応が求められるカスタム型市場において、競合となる公開企業が存在しない独自の地位を築いています。 競争優位性は、顧客の仕様変更への迅速な対応力や、長期間にわたる受注から納入までの工程における信頼性の維持に支えられています。他社に依存する競合他社と比較し、自社で一貫した体制を持つことが強みとなっています。
バリュエーション
最新の市場データにおいて、同社の株価は1,801円となっており、時価総額は約289.4億円です。PERは9.87倍、PBRは3.68倍と算出されています。 また、配当利回りは3.65%となっており、安定した収益基盤を背景とした株主還元が行われています。これらの指標は、同社の強固な事業基盤と成長への期待を反映しているものと考えられます。
企業情報
Kawaden Corporation engages in the design, manufacture, installs, and sale of electrical machinery and equipment in Japan. It also designs and supervises electrical work; and sells electrical and building materials. In addition, the company offers switchboards, unit control panels, distribution boards, monitoring boards, PDU boards, WHM wiring checkers, RFC2 units, and AR-4 and CX-TX products, as well as automatic control boards. Its products are used in large and medium size office buildings, hospitals, schools, factories, large apartments, etc. The company was founded in 1926 and is headquartered in Tokyo, Japan.
| ウェブサイト | https://www.kawaden.co.jp |
| CEO | Mr. Yoshiyuki Ogawa |
| 従業員数 | 574人 |
| 住所 | 3-8-1 Konan, Tokyo, 108-0075, Japan |
| 電話番号 | 81 3 6433 0135 |
| 取引所 | JPX |
| 国 | Japan |